美系外資出具最新聯發科(2454)報告指出,
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,毛利走升、新品進入循環周期將是聯發科營運成長的雙引擎,
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,看好聯發科後勢,
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,將聯發科評等自「減碼」調升至「加碼」,
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,目標價從200元升到250元。智慧型手機發展已經成熟,
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,品牌廠都在思考哪個新功能會是智慧型手機下一步成長的關鍵,
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,而從目前市場的氛圍來看,
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,「多媒體功能」絕對是智慧手機下一步開發的重要領域,這些功能包含了行動VR、雙鏡頭等。美系外資指出,聯發科近期大規模生產新晶片,有了經濟規模後,整體成本明顯下降,加上產業競爭態勢趨緩,行動虛擬實境(VR)、雙鏡頭功能都將成為新一代產品的重要成長動能,因而看好聯發科未來營運。美系外資認為,短線上來看,聯發科第3季初訂單看起來比想像中來得強勁,主要受惠於中國、新興市場需求仍在持續成長,穩定的晶片價格以及大規模生產都讓晶片產品成本下降,。展望未來3年,美系外資預估聯發科2016-2018年每股獲利年複合成長率將在19%左右,但建議投資人可持續關注聯發科第3季營收財測、下半年毛利改善走勢、智慧手機發展等三大重點議題。,